RSU, stock options y ESPP: tributación en el IRPF (Renta 2025)

Si trabajas en una empresa tecnológica (Google, Microsoft, Meta, Amazon, Apple, NVIDIA, Salesforce, etc.) o en cualquier compañía con compensación en equity, parte de tu salario probablemente sea acciones. Las RSUs, las stock options y los ESPP tienen un tratamiento fiscal específico en el IRPF español que muchos empleados — y muchos asesores — manejan mal.

RSUs (Restricted Stock Units)

Las RSUs son promesas de entregar acciones cuando se cumpla el periodo de vesting (consolidación, típicamente 4 años con cliff de 1 año). Cuando vesta cada tramo, recibes acciones reales.

Cómo tributan

Momento 1: vesting

• Las acciones recibidas son rendimiento del trabajo en especie.
• Importe a declarar: valor de mercado de las acciones el día del vesting × cantidad.
• Convertido a EUR al tipo BCE del día.
• Va a la base general del IRPF (marginal hasta 47%+ según comunidad autónoma).

Momento 2: venta

• Diferencia entre precio de venta (en EUR al BCE del día) y valor con el que tributaron al vesting.
• Va a la base del ahorro (19% - 30% según escala).
• Aplica FIFO si vendes parcialmente (los lotes más antiguos primero).

Ejemplo

Tu empresa te concede 100 RSUs con vesting 25/03/2025. Ese día la acción cotiza a 200 USD; tipo BCE 1,10 USD/EUR.

• Vesting: 100 × 200 = 20.000 USD = 18.181,82 EUR → rendimiento del trabajo en especie en la base general.
• Coste de adquisición de las 100 acciones: 18.181,82 EUR (181,82 EUR/acción).

El 10/11/2025 vendes las 100 acciones a 250 USD; tipo BCE 1,05 USD/EUR.

• Valor de transmisión: 25.000 USD / 1,05 = 23.809,52 EUR.
• Ganancia patrimonial: 23.809,52 − 18.181,82 = 5.627,70 EUR → base del ahorro.

Retención en origen

EEUU retiene el ~22-37% sobre el valor del vesting como impuesto federal. Esa retención no es deducible en España como doble imposición (Art. 80 sólo cubre rentas extranjeras de fuente extranjera; el rendimiento del trabajo se considera de fuente española al ser tu empleador quien lo paga). En la práctica:

• El broker corporativo suele retener parte del vesting en acciones para pagar el impuesto USA.
• Esa retención no la recuperas en España: la regularizas vía declaración USA (formulario 1040-NR si aplicara).
• Conviene revisar el W-2 / formulario 8316 del broker para ver el desglose y ajustar.

Stock options (ISOs y NSOs)

Las stock options son derechos a comprar acciones a un strike price prefijado durante un periodo. Hay dos tipos:

• ISO (Incentive Stock Options): típicas de startups USA. Tratamiento fiscal favorable en EEUU; en España tributan igual que NSOs.
• NSO (Non-qualified Stock Options): lo más habitual.

Cómo tributan

Momento 1: ejercicio (compras las acciones al strike)

• Tributa la diferencia entre valor de mercado y strike × cantidad ejercida.
• Va a la base general como rendimiento del trabajo.

Momento 2: venta

• Diferencia entre precio de venta y valor de mercado al ejercicio.
• Va a la base del ahorro.

Ejemplo

Tienes 1.000 NSOs con strike de 10 USD. La acción cotiza a 50 USD el día del ejercicio. Tipo BCE 1,10 USD/EUR.

• Coste de ejercicio: 1.000 × 10 = 10.000 USD = 9.090,91 EUR.
• Valor de mercado: 1.000 × 50 = 50.000 USD = 45.454,55 EUR.
• Rendimiento del trabajo (base general): 45.454,55 − 9.090,91 = 36.363,64 EUR.
• Coste de adquisición de las 1.000 acciones: 45.454,55 EUR.

Si vendes a 60 USD por acción:

• Valor de transmisión: 60.000 USD / tipo BCE del día.
• Ganancia patrimonial: diferencia con 45.454,55 EUR.

ESPP (Employee Stock Purchase Plan)

El ESPP permite comprar acciones de la empresa con descuento (típicamente 5-15%) sobre el precio de mercado. La compra se hace con dinero detraído de tu nómina durante un periodo de oferta (típicamente 6 meses).

Cómo tributa

Momento 1: compra

• El descuento es rendimiento del trabajo en especie en la base general.
• Importe: (precio de mercado − precio de compra) × cantidad.

Momento 2: venta

• Diferencia entre venta y precio de mercado al momento de la compra (no el precio descontado).

Ejemplo

Plan ESPP con descuento del 15%. Acción cotiza a 100 USD el día de la compra; pagas 85 USD por acción. Compras 200.

• Compra: 200 × 85 = 17.000 USD pagados de nómina.
• Valor de mercado: 200 × 100 = 20.000 USD.
• Descuento (rendimiento del trabajo): 200 × 15 = 3.000 USD → en EUR al tipo BCE del día.
• Coste de adquisición: 200 × 100 USD (no 85): el 100% del valor de mercado, porque ya tributaste el descuento.

Exención de 12.000 EUR (Art. 42.3.f LIRPF)

Si la entrega de acciones cumple estos requisitos, los primeros 12.000 EUR anuales están exentos de tributar como rendimiento del trabajo:

1. La entrega es general a toda la plantilla (no sólo a directivos).
2. El trabajador y sus familiares mantienen las acciones al menos 3 años.
3. Cumple el resto de condiciones del Art. 42.3.f LIRPF.

Los 12.000 EUR exentos no reducen el coste de adquisición: cuando vendas, la base sigue siendo el valor de mercado al vesting (no el valor menos exención).

Si no se cumplen los requisitos (típico en stock plans solo para senior staff), no hay exención: tributa todo desde el primer euro.

Reducción del 30% (Art. 18.2 LIRPF)

Si el equity tiene un periodo de generación superior a 2 años y se concede de forma irregular, aplica una reducción del 30% sobre el rendimiento del trabajo, con límite de 300.000 EUR de base sobre la que aplicar la reducción.

Esto es relevante para stock options con vesting plurianual o para grants iniciales (sign-on bonus en acciones). Cada caso requiere análisis: la AEAT ha denegado la reducción en RSUs con vesting “uniforme” (25% al año) por considerar el periodo de generación menor a 2 años para cada tramo.

Cómo se rellena en Renta Web

• Vesting / ejercicio / descuento ESPP: Apartado A — Rendimientos del trabajo, casillas 0001 y siguientes. Lo declara tu empresa en el certificado de retenciones, pero verifica que coincide con tu calendario de vesting (a veces hay desfases o RSUs olvidadas).
• Venta posterior: Apartado F2 — Ganancias y pérdidas patrimoniales por transmisión de acciones, casillas 0326-0330 (clave 1). Una ficha por venta o por emparejamiento FIFO. Detalle en casilla 0328: venta de acciones cotizadas.

Modelo 720 con equity corporativo

Si las acciones quedan custodiadas en un broker corporativo extranjero (Fidelity, E*TRADE, Schwab, Morgan Stanley, Carta) y el valor a 31 de diciembre supera 50.000 EUR, te toca presentar el Modelo 720 (categoría 2: valores). Mismo umbral y plazo que para cualquier broker extranjero. Detalle en guía del Modelo 720.

Errores frecuentes

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